国际糖价预计偏强运行。
北京时间16:14，NYMEX原油期货下跌1.59%至77.80美元/桶。周线上看，NYMEX原油自72.24美元开启的上行走势中，价格处于回调阶段。
日线图上看，油价料下探77.42美元，它是72.24美元-80.62美元上行区间的38.2%斐波那契回档位。澳新银行的分析师表示：除了我们已经预期的3月加息，我们现在还预计FOMC(联邦公开市场委员会)将在第二季度延续紧缩政策，并预计在5月和6月的FOMC会议上各加息至少25个基点而且凌晨数据显示，API原油库存猛增1052万桶，加剧了需求前景担忧，油价短线面临一定的下行压力，建议关注10日均线77.31附近支撑。投资者需要关注晚间EIA原油库存数据的表现，市场预期EIA原油库存增幅不及API库存增幅，可能会限制油价的下跌空间。激进者逢高谨慎短空，逢低谨慎做多。
不过，OPEC几个月来首次上调了对2023年全球石油需求增长的预测，同时下调了对主要非OPEC产油国的供应预期，这仍给油价提供一些支撑。此外，投资者还需关注IEA月报和美国1月零售销售数据的表现。春节期间WTI原油下跌1.93%，布伦特原油下跌0.51%，国际油价震荡为主，总体走势平稳。
需求端，下游压铸锌合金企业订单状况转好，地产需求有所改善。3月期约较春节前跌幅超4%，报收63.06美分/磅。随后马棕油的走高给加菜籽带来提振，期价止跌企稳。巴西国家石油公司提升汽油价格7.5%，印度马邦下调产量预期，出口配额尚未增发，或存不确定性。
供需双双复苏的情况下，建议投资者观望为主。春节期间CBOT豆油期货大幅下挫。
镍铁方面，外售印尼镍铁厂资源多已销售至2-3月，而国内铁厂2月资源暂未销售完毕，菲律宾雨季期镍矿价格支撑下供方多持挺价心态。春节前一周的周度去库存率为12.50%，冷库周度出库量31.99万吨，环比下滑，亦不及去年同期水平。节日消费带动，餐饮需求回暖。豆类：供给与需求博弈 美豆先抑后扬。
需求端，不锈钢节前累库，企业1月减产面较大，节后需求或有所改善。美国四季度GDP环比折年率2.9%好于预期，但分项显示消费和住宅投资表现均不乐观，市场衰退逻辑有所削弱。但高镍价易大涨大跌，交易上注意止盈止损。宏观预期整体向好，市场风险偏好升温，利多商品整体运行，橡胶市场整体运行预计将受到一定支撑。
受此影响，节后豆粕现货或迎来补货小高峰，连粕或平开，M2305合约3800一线面临考验，如果跌破可以少量短空，否则保持短线波段操作。日均产量16478吨，较上期增800吨。
本周（1.29）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国42.25%，较上期增1.26%。截至1.27日Mysteel统计沿海港口进口锰矿库存：天津港481.3增29.7万吨，钦州港128.4增19.9万吨，港口库存依然维持在高位状态。
螺纹钢：节后或短期偏强 观望为主。春节之后，央行在公开市场操作方面，基本上大规模净回笼货币，货币供给快速减少豆类：供给与需求博弈 美豆先抑后扬。春节假期玻璃现货提涨，市场对旺季预期乐观。锌镍：节后锌镍震荡上行。库存方面，LME库存下行。
2月份全球天然橡胶进入季节性低产期，新胶释放相对有限。橡胶：回调空间有限 胶价震荡偏强。
年后油厂或陆续开工，关注油厂收购动态。LME库存处于低位且持续下行。
巴西国家石油公司提升汽油价格7.5%，印度马邦下调产量预期，出口配额尚未增发，或存不确定性。需求端，不锈钢节前累库，企业1月减产面较大，节后需求或有所改善。
硅铁产量持续增加，需求虽增，但增幅不及硅铁增幅。镍铁方面，外售印尼镍铁厂资源多已销售至2-3月，而国内铁厂2月资源暂未销售完毕，菲律宾雨季期镍矿价格支撑下供方多持挺价心态。短期内金银或暂维持震荡，等待更多衰退信号或货币政策增量信息出现推动下一波上行。节日消费带动，餐饮需求回暖。
截止到周五3月期约春节前下跌0.13%，报收1509.50美分/蒲式耳。短期供应压力不大，宏观预期提振下，节后短期市场走势偏强，关注装置投产进度。
技术面，WTI油价短期维持73-83美元/桶区间震荡，SC2303维持在520-580元/桶区间震荡。经济层面上，稳经济的政策需要更多的宽松货币环境支持，国常会表示，推动消费加快恢复和保持外贸外资稳定，增加对经济拉动力，合理增加消费信贷，推动经济运行在年初稳步回升。
春节期间CBOT大豆主力合约先抑后扬，周初阿根廷出现有效降雨，基金抛售美豆承压下挫，周三随着美豆出口数据旺盛，美豆止跌反弹。受此影响，连棕油平开或小幅高开，需求预期回暖或给棕榈油到来提振。
3月加菜籽较春节前下跌0.6%，报收807.70加元/吨。操作建议：区间震荡思路操作。3月期约较春节前跌幅超4%，报收63.06美分/磅。硅铁：春节期间硅铁厂家生产维持常态，市场需求逐步显弱，成本变动较弱、硅铁生产利润相对可观，主产区多数厂家开工多保持高位。
从供需来看，根据Mysteel的数据，1月27日当周日均铁水产量226.57万吨，环比延续走强，同比上涨3.29万吨。操作上建议短多交易为主。
需求端，下游工厂尚未复工，开工负荷维持低位，市场需求有待逐步恢复。国债：冲击或大，国债节后观望。
镍矿方面，菲律宾连续降雨，镍矿发货量受影响较大，矿端供给偏紧。操作上，近端保持偏空思路，远端观望为主。
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